7月23日下午,港、美股教育股全面重挫,港股新东方盘中跌超50%,思考乐教育跌28.53%,卓越教育集团跌21.48%。美股盘前,好未来跌46.64%,新东方跌46.25%,高途跌42.17%。

这份名为《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》的通知很长,共有16页,其中关于管理校外培训企业的,共有以下几点:

1、坚持从严审批。各地不再审批新的面向义务教育阶段学生的学科类课外培训,现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。

2、对已备案的线上学科类培训机构全面排查,并按标准重新办理审批手续。未通过审批的,取消原有备案登记和互联网信息服务业务经营许可证。

3、学科类培训机构一律不得上市融资,严禁资本化运作;上市公司不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产;外资不得通过兼并收购、受托经营、加盟连锁、利用可变利益实体等方式控股或参股学科类培训机构。

众所周知,所谓非营利性组织,就是一类不以市场化的营利目的作为自己宗旨的组织。非营利性机构的举办者不取得办学收益,办学结余全部用于办学。终止时,清偿后剩余财产统筹用于教育等社会事业。

而现在所有这种课外培训,全部都要变成为非营利性机构,这就意味着以后这些企业不能以赚钱为目的办学,并且这些多出来的钱,也必须全部用于办学,就算企业破产了,剩下的钱也将全部用于教育事业。

除了不让赚钱,还不让上市融资,这可是要了这些企业的老命了。要知道为了扩大市场,很多教育企业都烧钱不止,上市就是为了能从二级市场上获得资金,继续扩大。禁止上市,相当于直接断了财路。

并且,已经上市的公司还不等收购其他培训公司的资产,再加上全部变为非营利性机构,以后赚的钱甚至都不能对股东进行分红。股东得不到分红,股票也失去了升值空间,还买你的股票做什么。

著名经济学家管清友表示,护城河还在,城没了,强监管之下,教育股的政策风险仍值得关注,行业巨震才刚刚开始。 原因也是众所周知,为了降低教育成本,规范校外培训,相关的强监管政策接连出台。特别是今天出现了釜底抽薪式调控,禁止学科类培训机构上市融资和资本化运作,这对校外培训行业可以算是致命一击,投资逻辑也将被重塑。校外培训确实是规模可达千亿的刚需市场,很有前景,但校外培训的本质是做教育而不是做生意,不能套用商业逻辑,要从资本助推回归教育本位。校外培训机构的大洗牌才刚刚开始,只有通过差异化方式提升核心竞争力,深耕优质产品和服务,实现稳定盈利,才能在这场激烈的生存大战中活下去。

2020年对于K12(从幼儿园到高中)校外培训在线教育来说,是疯狂的一年。由于疫情原因,线下培训受限,这直接导致了线上教育需求迅猛增长。

艾媒咨询的报告显示,受疫情影响,2020年K12在线在线%,增长率远超历年数据。

现在K12教育机构一天到晚贩卖焦虑,为的就是让更多的家长,把自己的鸡娃送去进行培训,结果就导致孩童时期的教育越来越“内卷”。

腾讯、高瓴等顶级投资机构,在K12线上教育里砸了这么多钱,在他们的心目中,肯定认为K12线上教育是个朝阳行业。

但实际上,从教育局的种种政策看来,K12不仅不像个朝阳行业,反而像是个夕阳行业。

出生率和人口拐点已至,很多三线城市的生源已经不够。再加上培优导向的课外辅导已经被禁止,整个K12行业的未来,步入夕阳丝毫不奇怪。

在这个大前提之下,不管是基础医疗、基础住房还是基础教育,都会变成微利行业。

前段时间医疗集采杀价,大家应该都看到了。房地产企业抱怨现在利润很低,大家也看到了。

教育也是类似,目前K12的繁荣,是价格推动式的“被动提升”明显,并非居民实际需求的增长。从需求来看,家长相互攀比形成的“螺旋式”教育焦虑,体现在小学到初中,甚至到幼儿园的择校,并进而衍生出来的各种违规无序培训、考试评测招生,甚至可能潜在背后,以择校为目的的教育腐败,都在不断地推升对教育投入的价格,降低居民的实际需求。

或许只有从根子上解决教育公平、公正的问题,尽可能实现城乡间、区域间“家门口”学校建设标准的统一,才是降低教育价格,降低居民教育消费的“被动支出”,实现居民教育消费“主动升级”的重要途径。